આજે શેરબજારમાં શું કરશો?
અમેરિકા અને ઇરાન વચ્ચે ડીલ પર સહી થઈ જાય તો શુક્રવારે હોર્મુઝની સ્ટ્રેટ સંપૂર્ણપણે ખુલી જશે અને તેલ ઘટીને $૭૫-૮૦ થઈ જાય તેવી શક્યતા રહેલી છે.
અમેરિકા અને ઇરાન વચ્ચેની ડીલ પર આગામી શુક્રવારે હસ્તાક્ષર) થાય તેવી ખાસ્સી સંભાવના છે, પરંતુ નિશ્ચિતતા નથી. યુદ્ધવિરામ દરમિયાન અગાઉ અસંખ્ય વખત આશા જાગીને તૂટી ગઈ હોવાને કારણે આ બાબત ધ્યાનમાં રાખવી જરૂરી છે, બ્રોકરેજ હાઉસ એમકેના નિષ્ણાતોનું કહેવું છે. એમકે ગ્લોબલે સોમવારે જણાવ્યું હતું કે તે યુએસ-ઈરાન ડીલ પછી રિકવરીનો લાભ કન્ઝમ્પ્શન (વપરાશ) દ્વારા લેશે, કારણ કે આ ડીલનો સૌથી પહેલા લાભ ઓઈલ માર્કેટિંગ કંપનીઓ (OMCs), ટ્રાન્સપોર્ટેશન, સિમેન્ટ અને પસંદગીના ધિરાણકર્તાઓ (બેંકો) ના શેરને થશે. તેની સાથે જ લાર્સન એન્ડ ટુબ્રો (L&T) જેવા મિડલ ઈસ્ટના બિઝનેસ ધરાવતા સ્ટોક્સને પણ તેનાથી ફાયદો થવાની સંભાવના જોવામાં આવી રહી છે. તેથી જ આ સ્થાનિક બ્રોકરેજ હાઉસે માર્ચ ૨૦૨૭ માટે તેનો નિફ્ટી ટાર્ગેટ ૨૯,૦૦૦ પર યથાવત રાખ્યો છે.
શેરબજારના તાજેતરના કરેક્શનમાં ફેબ્રુઆરી ૨૦૨૬થી અત્યાર સુધીમાં નિફ્ટી ૭ ટકા ઘટ્યો છે, તેણે સમગ્ર બજાર માટે વેલ્યુએશન સામાન્ય કર્યું છે. નિફ્ટી ૧૭.૮ ગણો ઉપર ટ્રેડ થઈ રહ્યો છે. નિફ્ટી તેના છેલ્લા પાંચ વર્ષની સરેરાશ ૧૯.૬ ગણા કરતાં ઓછો છે. માર્કેટની વ્યાપકતા (માર્કેટ બ્રેડ્થ) પણ સહાયક છે, જેમાં સર્વસંમતિ ધરાવતા બજારના ૪૮ ટકા શેર લાંબા ગાળાની સરેરાશની નીચે છે.
નિફ્ટી ટાર્ગેટ નાણાકીય વર્ષ ૨૭ (FY27) માં અપેક્ષિત EPS વૃદ્ધિ ૧૫.૭ ટકા મજબૂત કમાણી રિકવરી સૂચવે છે, જે ઓઈલ શોક (તેલના ભાવનો ઝટકો) અને મિડલ ઈસ્ટ (ME) કટોકટીની અસરોના કારણે ટૂંકા ગાળાના નજીવા જોખમોને આધીન છે. અમે ક્રૂડ ઓઈલ પ્રતિ બેરલ $૭૫-૮૦ ની આસપાસ સ્થિર થતું જોઈ રહ્યા છીએ, અને આ બાબત ભારતના બાહ્ય ખાતા (એક્સટર્નલ એકાઉન્ટ), સ્થાનિક લિક્વિડિટી (નાણાકીય તરલતા) અને સપ્લાય ચેનની સરળતા માટે અસ્પષ્ટપણે હકારાત્મક છે.
નાણાકીય વર્ષ ૨૭ માટે અમારો નિફ્ટી ટાર્ગેટ ૨૯,૦૦૦ પર યથાવત રાખીએ છીએ અને ટૂંકા ગાળામાં મજબૂત તેજી જળવાઈ રહેતી જોઈએ છીએ. અમારી આ તેજીની આશાને મજબૂત કમાણીનું સમર્થન છે, જેમાં FY27E નિફ્ટી EPSg ૧૫.૭ ટકા છે અને ૧૭.૮ ગણું મધ્યમ વેલ્યુએશન છે. સોમવારના સત્રમાં નિફ્ટી ૨૩,૮૫૩.૯૦ પર બંધ રહ્યો હતો, જે ૨૩૧ પોઈન્ટ અથવા ૦.૯૮ ટકા વધારે હતો. બીએસઈ સેન્સેક્સ ૭૩૬.૩૮ પોઈન્ટ અથવા ૦.૯૭ ટકા વધીને ૭૬,૨૬૪.૩૩ પર બંધ રહ્યો હતો.
અમેરિકા અને ઈરાન મિડલ ઈસ્ટમાં યુદ્ધનો અંત લાવવા માટે એક ડીલ કરવા પર સંમત થયા છે, જેમાં હોર્મુઝની સ્ટ્રેટ-સામુદ્રધુની શુક્રવાર, ૧૯ જૂને ફરીથી ખુલવા જઈ રહી છે. તેનાથી ભારત માટે ત્રિપાંખીયો મેક્રો આર્થિક ફાયદો થશે. પ્રથમ, બ્રેન્ટ ક્રૂડ એપ્રિલ-મે ૨૬ માં સરેરાશ $૧૦૩ પ્રતિ બેરલની સામે $૭૫-૮૦ પ્રતિ બેરલ પર સ્થિર થવું જોઈએ. આ કરંટ એકાઉન્ટ ડેફિસિટ-CADમાં ૬૪ ટકાનો પ્રોફોર્મા ફાયદો થશે. .
બીજું, તે બહુવિધ સેક્ટરોમાં સપ્લાય ચેનની અડચણો અને સંભવિત કાચા માલ (RM)ની અછતની ચિંતાઓને દૂર કરે છે અને સંભવિત ફુગાવાના (મોંઘવારીના) ઝટકાને ટાળે છે. ત્રીજું, બાહ્ય ખાતા પરની રાહત સ્થાનિક લિક્વિડિટીમાં સુધારો લાવશે, જે વ્યાજ દરોના પ્રસારણમાં મદદ કરશે. અમે મલ્ટી-એસેટ તેજીની અપેક્ષા રાખીએ છીએ: રૂપિયો ૯૩/USD, ૧૦ વર્ષના ગિલ્ટ યીલ્ડ ઘટીને ૬.૭૫ ટકા અને ૧૨ મહિનાના ટી-બિલ ૫.૫ ટકા થશે. અમે અપેક્ષા રાખીએ છીએ કે કન્ઝમ્પ્શન સાયકલ (વપરાશ ચક્ર) આનો ઉત્કૃષ્ટ લાભાર્થી બનશે, જે GST કાપ લાગુ થયા પછી Q4CY25 થી શરૂ થયેલી તેજીની ગતિને ચાલુ રાખશે.
નજરમાં રાખવા જેવા શેર્સ
માર્કેટ રિકવરીનો લાભ લેવા માટે અમારા ટોચના વિચારો: OMCs (બધા જ આકર્ષક મૂલ્યાંકન પર ટ્રેડ થઈ રહ્યા છે. અપસ્ટ્રીમ એનર્જી સ્ટોક્સ (તેલ ઉત્પાદક કંપનીઓ) નબળા દેખાવ કરનારાઓમાં હોઈ શકે છે કારણ કે તેમનો રોકાણનો કેસ નબળો પડ્યો છે. એફએમસીજી (FMCG), ફાર્મા અને ટેકનોલોજી જેવા સેફ-હેવન (સુરક્ષિત ગણાતા) સેક્ટર્સ પણ અંડરપરફોર્મ કરી શકે છે, એમકે એ જણાવ્યું હતું.
મુખ્ય જોખમોઃ આ ડીલ શુક્રવારે સાઇન થશે. તે હજી પણ ઉચ્ચ સંભાવના ધરાવે છે, પરંતુ નિશ્ચિતતા નથી. યુદ્ધવિરામ દરમિયાન અગાઉ અસંખ્ય વખત આશા જાગીને તૂટી ગઈ હોવાને કારણે, કોઈપણ વિક્ષેપ તેલના ભાવમાં તીવ્ર ઉછાળો લાવી શકે છે અને અમારા આખા થીસીસ (અનુમાન) ને ઉલટાવી શકે છે. ઉપરાંત આખું ક્ષેત્ર અત્યારે નાજુક વળાંક પર છે, અને ડીલ સાઇન થયા પછી પણ ફરીથી વિવાદો ભડકી શકે છે. આ સિવાય, ઓઈલ ઈન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચરને થયેલા નુકસાનની સ્થિતિ હજુ સ્પષ્ટ નથી. સપ્લાય સામાન્ય થવાની સમયરેખા પર નકારાત્મક આશ્ચર્ય મળી શકે છે. એમકે હજુ પણ માને છે કે ઓઈલ માર્કેટ ૩ થી ૬ મહિનાના વિલંબની સંભાવનાને ગણતરીમાં લઈને ચાલી રહ્યું છે.
આ જોખમો વાસ્તવિક બનવાની ઓછી સંભાવનાઓ જોઈએ છીએ, અને શુક્રવારે હોર્મુઝની સ્ટ્રેટ સંપૂર્ણપણે ખુલી જશે અને તેલ ઘટીને $૭૫-૮૦ થઈ જાય તેવી શક્યતા રહેલી છે.
