આઈસીઆઈસીઆઈ બેન્કના શેર્સમાં લેણ કરી શકાય
આઈસીઆઈસીઆઈ બેન્કના શેર્સમાં લેણ કરી શકાય
સેક્ટર: ભારતીય પ્રાઇવેટ બેન્કિંગ
ટીકર (NSE/BSE): ICICIBANK / 532174
તારીખ: 21 જુલાઈ, 2026
સોર્સ ડેટા: જેએમ ફાઇનાન્શિયલ ઇન્સ્ટિટ્યુશનલ સિક્યોરિટીઝ લિમિટેડ (રિઝલ્ટ અપડેટ)
ભલામણ : ખરીદો
-
વર્તમાન શેર ભાવ (CMP): રૂ. 1,444
-
12 મહિનાનો ટાર્ગેટ ભાવ: રૂ. 1,710
-
અપેક્ષિત રિટર્ન (Upside Potential): +18.4%
-
વેલ્યુએશન મલ્ટિપલ: 2.4x FY28E કોર P/BV
ધમાકેદાર દેખાવ
આઈસીઆઈસીઆઈ બેન્કે પોતાના Q1FY27 ના નાણાકીય પરિણામોમાં નફાકારકતા, ગ્રોથ અને એસેટ ક્વોલિટીના તમામ મોરચે બજારની અપેક્ષાઓ કરતા વધુ સારું પ્રદર્શન કર્યું છે. નેટ ઇન્ટરેસ્ટ ઇનકમ (NII) માં 13 ટકા YoY વધારો, ફી આવકમાં 23 ટકાનો ઉછાળો અને ક્રેડિટ કોસ્ટમાં ઘટાડાના કારણે બેન્કે રૂ. 148 અબજ (રૂ. 14,805 કરોડ)નો સ્ટેન્ડઅલોન ચોખ્ખો નફો નોંધાવ્યો છે. વેરા પછીના ચોખ્ખા નફામાં વાર્ષિક ધોરણે તુલના કરતાં 16 ટકાથી વધુનો વધારો થયો છે. બેન્કનો રિટર્ન ઓન એસેટ્સના દર 2.5 ટકા અને રિટર્ન ઓન ઇક્વિટી 17.1 ટકા પર પહોંચ્યો છે. બેન્કની લોન ગ્રોથ મજબૂત 20 ટકા YoY રહી છે, જેના કારણે ભારતીય પ્રાઇવેટ બેન્કિંગ ક્ષેત્રે આઈસીઆઈસીઆઈ બેન્ક રોકાણકારો માટે પ્રથમ પસંદગી બની રહી છે.
નાણાંકીય નિર્દેશકો
| નાણાકીય મેટ્રિક | Q1FY27 રિપોર્ટેડ | Q1FY26 (YoY) | Q4FY26 (QoQ) | પરફોર્મન્સ ટિપ્પણી |
| ચોખ્ખી વ્યાજ આવક (NII) | ₹244 Bn | +13.0% | +6.0% | વોલ્યુમ ગ્રોથ અને સ્થિર NIM દ્વારા સપોર્ટ |
| કોર ફી ઇનકમ | ₹73 Bn | +23.0% | +7.0% | છૂટક અને કોર્પોરેટ ફીમાં મજબૂત સુધારો |
| ઓપરેટિંગ પ્રોફિટ (PPOP) | ₹204 Bn | +9.0% | +12.0% | શિસ્તબદ્ધ ખર્ચ નિયંત્રણ (Cost-to-Income: 38.15%) |
| ચોખ્ખો નફો (PAT) | ₹148 Bn | +16.0% | +8.0% | બ્રોકરેજ અંદાજ કરતાં 5% વધુ નફો |
| ગ્રોસ એનપીએ (Gross NPA) | 1.45% | -34 bps | -2 bps | એસેટ ક્વોલિટીમાં સતત સુધારો |
| નેટ એનપીએ (Net NPA) | 0.36% | -8 bps | +1 bps | મજબૂત પ્રોવિઝન કવરેજ (PCR: 75.2%) |
| ક્રેડિટ કોસ્ટ (%) | 0.32% | -22 bps | +29 bps | NCLT રિકવરીથી પ્રોવિઝનમાં રાહત |
લાંબા, મધ્યમ ને ટૂંકા ગાળામાં શું કરી શકાય
[ટૂંકો ગાળો (0-3 મહિના)] ──► મોમેન્ટમ ટ્રેડ (ટાર્ગેટ: ₹1,520–₹1,550)
[મધ્યમ ગાળો (3-12 મહિના)] ──► ફંડામેન્ટલ ટાર્ગેટ (ટાર્ગેટ: ₹1,710)
[લાંબો ગાળો (3-5 વર્ષ)] ──► કમ્પાઉન્ડિંગ વેલ્થ ક્રિએટર (17% EPS CAGR)
ટૂંકા ગાળાનો દ્રષ્ટિકોણ (0 થી 3 મહિના): તેજી
અપેક્ષિત પ્રાઇસ રેન્જ: ₹1,480 – ₹1,550
વ્યુ: પરિણામોના પોઝિટિવ મોમેન્ટમ પર ખરીદીની તક.
ટૂંકા ગાળાના ટ્રેડર્સ માટે કારણો:
પરિણામોમાં અપેક્ષા કરતાં વધુ નફો: Q1FY27 નો ચોખ્ખો નફો બજારના અંદાજ કરતાં 5 ટકા વધુ રહ્યો છે.
સ્થિર માર્જિન (NIM): વ્યાજ દરોના દબાણ વચ્ચે પણ બેન્કનો કોર નેટ ઇન્ટરેસ્ટ માર્જિન (NIM) 4.28 ટકા પર સ્થિર રહ્યો છે.
ઓછી પ્રોવિઝનિંગ: NCLT માંથી થયેલી વસૂલાતને કારણે ક્રેડિટ કોસ્ટ ઘટીને 0.32 ટકા રહી છે.
મધ્યમ ગાળાનો દ્રષ્ટિકોણ (3 થી 12 મહિના): ખરીદો, બસ ખરીદો
ટાર્ગેટ પ્રાઇસ: રૂ. 1,710 (+18.4 ટકા અપસાઇડ)
વ્યુ: મધ્યમ ગાળાના રોકાણ માટે પોર્ટફોલિયોમાં ઉમેરો કરવો.
મધ્યમ ગાળાના રોકાણકારો માટે કારણો:
હાઇ-યીલ્ડ સેગમેન્ટમાં માર્કેટ શેર: બેન્કની લોન બુક 20 ટકાના દરે વધી છે. બિઝનેસ બેન્કિંગ (+28.2 ટકા YoY), રૂલર લોન (+35.4 ટકા YoY) અને કોર્પોરેટ લોન (+18.5 ટકા YoY) માં ઉત્કૃષ્ટ વૃદ્ધિ જોવા મળી છે.
કમાણીના અંદાજમાં વધારો: એનાલિસ્ટોએ FY27E અને FY28E માટે EPS માં 2–5 ટકાનો વધારો કર્યો છે, જેમાં FY26-FY28E વચ્ચે 17 ટકા EPS CAGR ની અપેક્ષા છે.
મજબૂત ફી ઇનકમ: ફી આવકમાં 23 ટકાના વાર્ષિક વધારાથી બેન્કની આવકના સ્ત્રોત વધુ મજબૂત બન્યા છે.
લાંબા ગાળાનો દ્રષ્ટિકોણ (3 થી 5 વર્ષ): વેલ્થ કમ્પાઉન્ડર
વ્યુ: લાંબા ગાળા માટે કોર હોલ્ડિંગ સ્ટોક.
લાંબા ગાળાના રોકાણકારો માટે કારણો:
ઉચ્ચ રિટર્ન પ્રોફાઇલ: બેન્ક નાણાકીય વર્ષ FY27-FY28 દરમિયાન સતત 2.3 ટકાથી–2.4 ટકા RoA અને 16.5 ટકા–17.0 ટકા RoE જાળવી રાખવાની ક્ષમતા ધરાવે છે.
મજબૂત બેલેન્સ શીટ: 16.19 ટકા CET-1 કેપિટલ અને 75.2 ટકા પ્રોવિઝન કવરેજ રેશિયો (PCR) બેન્કને કોઈપણ આર્થિક મંદી સામે મજબૂત સુરક્ષા પૂરી પાડે છે.
સબ્સિડિયરી કંપનીઓનું મૂલ્ય: આઈસીઆઈસીઆઈ પ્રુડેન્શિયલ AMC, આઈસીઆઈસીઆઈ લોમ્બાર્ડ, આઈસીઆઈસીઆઈ સિક્યોરિટીઝ જેવી પેટા કંપનીઓ બેન્કના કુલ ટાર્ગેટ ભાવમાં ~17 ટકાનું વધારાનું મૂલ્ય ઉમેરે છે.
મુખ્ય જોખમો
CASA રેશિયોમાં ઘટાડો: કરંટ એકાઉન્ટ ડિપોઝિટ ઘટવાથી CASA રેશિયો QoQ 190 બેઝિસ પોઈન્ટ ઘટીને 39.5 ટકા થયો છે.
અનસિક્યોર્ડ લોનમાં ધીમો ગ્રોથ: ક્રેડિટ કાર્ડ પોર્ટફોલિયોમાં 1.9 ટકા YoY નો સહેજ ઘટાડો નોંધાયો છે.
આખરી તારણ
BUY ICICI BANK (CMP: રૂ. 1,444 | Target: રૂ. 1,710)
આઈસીઆઈસીઆઈ બેન્ક ભારતીય બેન્કિંગ ક્ષેત્રે સૌથી શ્રેષ્ઠ પ્રદર્શન કરનાર બેન્ક છે. ટૂંકા ગાળાના ટ્રેડર્સ કોઈપણ ઘટાડા પર ખરીદી કરી શકે છે, જ્યારે લાંબા ગાળાના રોકાણકારોએ મલ્ટિબેગર વળતર માટે આ શેર પોતાના પોર્ટફોલિયોમાં રાખવો જોઈએ.
