ઓક્ટોબરમાં ઇક્વિટી મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં રોકાણ 19% ઘટીને 24,690 કરોડ થયું, SIP ઓલ ટાઈમ હાઈ પર 

ઓક્ટોબરમાં સતત ત્રીજા મહિને ઇક્વિટી મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં રોકાણ ઘટ્યું. ઇક્વિટી ફંડમાં રોકાણ 19% ઘટીને માસિક ધોરણે (MoM) 24,690 કરોડ થયું. એસોસિએશન ઓફ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ ઇન ઇન્ડિયા (AMFI) એ મંગળવારે આંકડા જાહેર કર્યા. આ ઘટાડા છતાં, ઇક્વિટી સેગમેન્ટમાં ચોખ્ખો પ્રવાહ સતત ૫૬મા મહિને મજબૂત રહ્યો. સપ્ટેમ્બરમાં ઇક્વિટી ફંડ્સમાં રોકાણ 30,421 કરોડ સુધી પહોંચ્યું, જે ઓગસ્ટમાં 33,430 કરોડ હતું. ઇક્વિટી ફંડ્સમાં મંદી છતાં, રોકાણકારોનો SIPમાં વિશ્વાસ વધતો રહે છે. ઓક્ટોબરમાં SIP દ્વારા રોકાણ 29,529 કરોડના સર્વકાલીન ઉચ્ચ સ્તરે પહોંચ્યું. નિષ્ણાતો માને છે કે તાજેતરની બજાર રેલી અને તહેવારોની મોસમ માટે નાણાકીય જરૂરિયાતો પછી નફો મેળવવાના કારણે રોકાણમાં ઘટાડો થયો.

ફ્લેક્સી ફંડ્સ ચમક્યા, 8,929 કરોડ આકર્ષ્યા
AMFI ના ડેટા અનુસાર, મોટાભાગની ઇક્વિટી મ્યુચ્યુઅલ ફંડ કેટેગરીમાં મંદી જોવા મળી. સ્મોલ-કેપ ફંડ્સમાં રોકાણ ઘટીને 3,476 કરોડ થયું, જે એક મહિના પહેલા 4,363 કરોડ હતું. મિડ-કેપ ફંડ્સમાં વધુ તીવ્ર ઘટાડો જોવા મળ્યો, રોકાણ 5,085 કરોડથી ઘટીને 3,807 કરોડ થયું. જોકે, ફ્લેક્સી-કેપ ફંડ્સે આ વલણને ટક્કર આપી અને મજબૂત વૃદ્ધિ દર્શાવી. આ કેટેગરીમાં રોકાણ વધીને 8,929 કરોડ થયું, જે પાછલા મહિનાના 7,029 કરોડ હતું. તેઓ ઓક્ટોબરમાં ટોચના કેટેગરી ફંડ તરીકે ઉભરી આવ્યા.

મિરે એસેટ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ મેનેજર્સ (ઇન્ડિયા) ખાતે ડિસ્ટ્રિબ્યુશન અને સ્ટ્રેટેજિક એલાયન્સના વડા, સુરંજના બોરઠાકુરે જણાવ્યું હતું કે ઇક્વિટી કેટેગરીમાં, ફ્લેક્સી-કેપ ફંડ્સ સતત રોકાણ મેળવી રહ્યા છે. આ દર્શાવે છે કે રોકાણકારો હવે વૈવિધ્યસભર વ્યૂહરચનાઓને વધુ પસંદ કરી રહ્યા છે.

ઓમ્નિસાયન્સ કેપિટલના સીઈઓ અને ચીફ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ સ્ટ્રેટેજિસ્ટ ડૉ. વિકાસ ગુપ્તાએ જણાવ્યું હતું કે, “ફ્લેક્સી-કેપ કેટેગરીમાં રોકાણનો પ્રવાહ પાછલા મહિનાની તુલનામાં વધ્યો છે, જ્યારે મોટાભાગની અન્ય ઇક્વિટી કેટેગરીમાં રોકાણનો પ્રવાહ ઓછો રહ્યો છે, અને એકંદરે ઇક્વિટી પ્રવાહમાં પણ ઘટાડો થયો છે. એવું લાગે છે કે રોકાણકારો અને વિતરકો લાર્જ-, મિડ- અને સ્મોલ-કેપ જેવી કેટેગરીમાં વિશ્વાસ ગુમાવી રહ્યા છે.”

લાર્જ-કેપ ફંડ્સમાં રોકાણ ઝડપથી ઘટીને 972 કરોડ થયું છે, જે પાછલા મહિનામાં 2,319 કરોડ હતું. બીજી તરફ, ELSS કેટેગરીમાંથી આશરે 666 કરોડ અને ડિવિડન્ડ યીલ્ડ ફંડ્સમાંથી 179 કરોડ ઉપાડવામાં આવ્યા છે.

બોરઠાકુરે જણાવ્યું હતું કે સ્મોલ-કેપ, મિડ-કેપ અને લાર્જ-કેપ કેટેગરીમાં રોકાણમાં ઘટાડો થયો છે. આનું એક કારણ નફા-બુકિંગ અને રેન્જ-બાઉન્ડ માર્કેટ વચ્ચે રોકાણકારોની સાવધાની છે.

ગુપ્તાએ વધુમાં નોંધ્યું હતું કે ઇક્વિટી મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સમાં એકંદર વિશ્વાસ ઘટી રહ્યો હોય તેવું લાગે છે, કારણ કે પ્રવાહમાં નોંધપાત્ર ઘટાડો થયો છે અને રોકાણકારો વધુને વધુ આર્બિટ્રેજ ફંડ્સ તરફ વળ્યા છે. આ સૂચવે છે કે રોકાણકારોનો એક નાનો પણ નોંધપાત્ર વર્ગ ઇક્વિટી માર્કેટના ભવિષ્ય અંગે અનિશ્ચિતતા અનુભવી રહ્યો છે.

ડેટ ફંડ્સે મજબૂત વાપસી કરી, 1.59 લાખ કરોડ લાવ્યા

ડેટ-ઓરિએન્ટેડ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સે ઓક્ટોબર 2025માં મજબૂત વાપસી કરી. સપ્ટેમ્બરમાં 1.02 લાખ કરોડના જંગી ચોખ્ખા પ્રવાહની સરખામણીમાં, ફિક્સ્ડ-ઇન્કમ બોન્ડ-આધારિત મ્યુચ્યુઅલ ફંડ સ્કીમ્સે ઓક્ટોબરમાં 1.59 લાખ કરોડનો ચોખ્ખો પ્રવાહ જોયો.

લિક્વિડ ફંડ્સે તેજીનું નેતૃત્વ કર્યું, જેમાં 89,375 કરોડનો પ્રવાહ આકર્ષાયો. આ મુખ્યત્વે કોર્પોરેટ અને સંસ્થાકીય રોકાણકારો દ્વારા બીજા ક્વાર્ટરના અંત પછી તેમના ટૂંકા ગાળાના સરપ્લસ ભંડોળનું પુનઃરોકાણ કરવામાં આવ્યું હતું. મની માર્કેટ ફંડ્સમાં 17,916 કરોડનો પ્રવાહ જોવા મળ્યો, જ્યારે અલ્ટ્રા-શોર્ટ ડ્યુરેશન ફંડ્સ અને ઓવરનાઇટ ફંડ્સમાં અનુક્રમે 15,067 કરોડ અને 24,051 કરોડનો પ્રવાહ જોવા મળ્યો.

કોર્પોરેટ બોન્ડ ફંડ્સ અને લો-ડ્યુરેશન ફંડ્સ જેવી મોટાભાગની અન્ય શ્રેણીઓમાં પણ સકારાત્મક રોકાણપ્રવાહ જોવા મળ્યો. જોકે, ગિલ્ટ ફંડ્સ, ડાયનેમિક બોન્ડ ફંડ્સ અને ફ્લોટર ફંડ્સમાં સામાન્ય આઉટફ્લો જોવા મળ્યો.

ગોલ્ડ ETF માં રોકાણકારોનો મજબૂત રસ
ઓક્ટોબર 2025 માં ગોલ્ડ ETF માં રોકાણકારોનો રસ મજબૂત રહ્યો. આ શ્રેણીમાં ચોખ્ખો રોકાણપ્રવાહ 7,743 કરોડ હતો, જે સપ્ટેમ્બરમાં 8,363 કરોડ હતો. અન્ય એક્સચેન્જ-ટ્રેડેડ ફંડ્સ (ETFs) માં પણ ₹6,182 કરોડનું રોકાણ જોવા મળ્યું, જે પાછલા મહિનાના 8,151 કરોડ હતું.

મોતીલાલ ઓસ્વાલ એએમસીના એક્ઝિક્યુટિવ ડિરેક્ટર અને ચીફ બિઝનેસ ઓફિસર અખિલ ચતુર્વેદીએ જણાવ્યું હતું કે, “આપણે જે વલણ જોઈ રહ્યા છીએ તે સ્પષ્ટપણે સૂચવે છે કે સોના અને ચાંદી જેવી કોમોડિટીઝની તરફેણમાં સંપત્તિ ફાળવણીમાં ફેરફાર થયો છે. ગોલ્ડ ETFનું ચોખ્ખું વેચાણ છેલ્લા બે મહિનામાં 300% વધીને 7,500 કરોડથી વધુ થયું છે. વધુમાં, સોનામાં રોકાણ ધરાવતા મલ્ટિ-એસેટ ફંડ્સ જેવા સંપત્તિ ફાળવણી ભંડોળમાં પણ 5,000 કરોડથી વધુનો સતત પ્રવાહ જોવા મળી રહ્યો છે, જે 6 મહિના પહેલા લગભગ 2,000 કરોડ હતો.”

તેમણે વધુમાં ઉમેર્યું હતું કે એ કહેવાની જરૂર નથી કે સોના અને ચાંદીએ છેલ્લા એક વર્ષમાં શેરબજાર કરતાં વધુ સારો દેખાવ કર્યો છે, અને તેથી, રોકાણ ફાળવણીમાં આ ફેરફાર સંપૂર્ણપણે અપેક્ષિત છે.

હાઇબ્રિડ સ્કીમ્સમાં રોકાણકારોની ભાગીદારી પણ મજબૂત રહી, સપ્ટેમ્બરમાં રોકાણપ્રવાહ 9,397 કરોડ (આશરે $1.2 બિલિયન) થી વધીને 14,156 કરોડ (આશરે $1.2 બિલિયન) થયો.

બોરઠાકુરે જણાવ્યું હતું કે, “રસપ્રદ વાત એ છે કે, હાઇબ્રિડ ફંડ્સમાં રોકાણકારોનો રસ ફરી રહ્યો છે, ખાસ કરીને આર્બિટ્રેજ વ્યૂહરચનાઓ ધરાવતા ફંડ્સ, ભવિષ્યના ઇક્વિટી રોકાણો માટે વ્યૂહાત્મક રીતે ભંડોળ પાર્ક કરે છે. મલ્ટી-એસેટ ફંડ્સ પણ એક એવી શ્રેણી છે જેમાં ચોખ્ખા રોકાણપ્રવાહમાં સતત વધારો જોવા મળ્યો છે. નિષ્ક્રિય સેગમેન્ટ મજબૂત રહે છે, ઇન્ડેક્સ ફંડ્સમાં રોકાણમાં 22%નો વધારો થયો છે.”

મ્યુચ્યુઅલ ફંડ ઉદ્યોગ AUM 79.87 લાખ કરોડ
મ્યુચ્યુઅલ ફંડ ઉદ્યોગની એસેટ્સ અંડર મેનેજમેન્ટ (AUM) વધીને રેકોર્ડ 79.87 લાખ કરોડ (આશરે $1.2 બિલિયન) થઈ, જે પાછલા મહિનામાં 75.61 લાખ કરોડ (આશરે $1.2 બિલિયન) હતી.

AMFI ના CEO VN Chalasani એ મંગળવારે પત્રકારોને જણાવ્યું હતું કે બજારોમાં તેજી વચ્ચે નફા-બુકિંગને કારણે વધુ આઉટફ્લો થયો. ઓક્ટોબરમાં કુલ આઉટફ્લો રૂ. 38,920 કરોડ રહ્યો, જે સપ્ટેમ્બરમાં રૂ. 35,982 કરોડ હતો. 31 ઓક્ટોબર સુધીમાં ઇક્વિટી સ્કીમ્સનું AUM રૂ. 35.16 લાખ કરોડ હતું, જે પાછલા મહિનામાં રૂ. 33.68 લાખ કરોડ હતું.