રનવાલ એન્ટરપ્રાઈઝિસ લિમિટેડનો આઈપીઓઃ લાંબી રેસનો મજબૂત ઘોડો

રનવાલ એન્ટરપ્રાઈઝિસ લિમિટેડનો આઈપીઓઃ લાંબી રેસનો મજબૂત ઘોડો

લિસ્ટિંગ લાભ મળશે કે નહિ તે નક્કી કરવા માટે છેલ્લી ઘડી સુધી પરિસ્થિતિ પર નજર રાખી પછી જ અરજી કરો

અમદાવાદઃ ફેબ્રુઆરી ૨૦૧૬માં સ્થાપિત રનવાલ એન્ટરપ્રાઈઝિસ લિમિટેડ એ મુંબઈ સ્થિત ભારતની અગ્રણી અને જાણીતી રિયલ એસ્ટેટ ડેવલપર કંપનીઓ પૈકીની એક છે. કંપની રિયલ એસ્ટેટ ક્ષેત્રમાં વિવિધ વર્ગો જેવા કે અફોર્ડેબલ (કિફાયતી), મિડ-ઇનકમ અને લક્ઝરી રેસિડેન્શિયલ પ્રોજેક્ટ્સ તેમજ કોમર્શિયલ સ્પેસ, રીટેલ મોલ્સ અને શૈક્ષણિક ભવનોના નિર્માણ સાથે જોડાયેલી છે.

જાન્યુઆરી ૨૦૨૩થી માર્ચ ૩૧, ૨૦૨૬ દરમિયાન મુંબઈમાં નવા લોન્ચ અને વેચાણની દ્રષ્ટિએ કંપની ત્રીજું સ્થાન ધરાવે છે (જેમાં માર્કેટ શેર અનુક્રમે ૨.૩૩ ટકા અને ૨.૪૬ ટકા છે). મુંબઈના પૂર્વ ઉપનગરોમાં વેચાણમાં પ્રથમ અને નવા લોન્ચિંગમાં ચોથું સ્થાન તથા કલ્યાણ-ડોમ્બિવલી વિસ્તારમાં લોન્ચિંગમાં પ્રથમ અને વેચાણમાં બીજું સ્થાન ધરાવે છે.

૩૧ માર્ચ, ૨૦૨૬ સુધીમાં કંપની પાસે ૧૯ પૂર્ણ થયેલા પ્રોજેક્ટ્સ, ૨૮ ચાલુ પ્રોજેક્ટ્સ અને ૩૩ આગામી પ્રોજેક્ટ્સનો મજબૂત પોર્ટફોલિયો છે. કંપની ગ્રીનફિલ્ડ ડેવલપમેન્ટ તેમજ ‘જોઈન્ટ ડેવલપમેન્ટ એગ્રીમેન્ટ્સ’ જેવા એસેટ-લાઈટ મોડલ પર કામ કરે છે. કંપની પાસે ઇન-હાઉસ ડિઝાઇન, આર્કિટેક્ચર, કન્સ્ટ્રક્શન મેનેજમેન્ટ અને સેલ્સ ટીમ છે, જેના કારણે તે પોતાના પ્રોજેક્ટ્સને પ્રીમિયમ ભાવે વેચવાની ક્ષમતા ધરાવે છે. કંપની પાસે માર્ચ ૨૦૨૬ સુધીમાં ૧,૧૮૧ કાયમી કર્મચારીઓ કાર્યરત છે.

આઈપીઓ ની મુખ્ય વિગતો

વિગત	માહિતી
આઈપીઓ ખોલવાની તારીખ	શુક્રવાર, ૨૫ સપ્ટેમ્બર, ૨૦૨૬
આઈપીઓ બંધ થવાની તારીખ	મંગળવાર, ૨૯ સપ્ટેમ્બર, ૨૦૨૬
શેર ફાળવણી (Allotment)	બુધવાર, ૩૦ સપ્ટેમ્બર, ૨૦૨૬
લિસ્ટિંગ તારીખ	સોમવાર, ૫ ઓક્ટોબર, ૨૦૨૬
પ્રાઇસ બેન્ડ	રૂ. ૨૯૦ થી રૂ. ૩૦૫ પ્રતિ શેર
ફેસ વેલ્યુ	રૂ. ૨ પ્રતિ શેર
લોટ સાઇઝ	૪૯ શેર
કુલ ઇશ્યૂ સાઇઝ	રૂ. ૪૯૯.૮૩ કરોડ (૧,૬૩,૯૩,૪૪૨ શેર્સ)
ફ્રેશ ઇશ્યૂ (Fresh Issue)	૧૦૦ ટકા (રૂ. ૪૯૯.૮૩ કરોડ / ૧,૬૩,૯૩,૪૪૨ શેર્સ)
ઓફર ફોર સેલ (OFS)	શૂન્ય ટકા (કોઈ OFS નથી)
બુક રનિંગ લીડ મેનેજર	ICICI Securities Ltd., Jefferies India Pvt. Ltd.
રજિસ્ટ્રાર	MUFG Intime India Pvt. Ltd.
લિસ્ટિંગ	BSE, NSE

૩. અરજદારો માટે લોટ સાઇઝ અને મિનિમમ એમાઉન્ટ (Application & Investment Details)

અરજદારની કેટેગરી	ન્યૂનતમ લોટ	શેર્સની સંખ્યા	ન્યૂનતમ રોકાણ રકમ (₹૩૦૫ ના ભાવે)	મહત્તમ લોટ / રકમ
રિટેલ (Retail Min)	૧ લોટ	૪૯ શેર્સ	રૂ. ૧૪,૯૪૫	–
રિટેલ (Retail Max)	૧૩ લોટ	૬૩૭ શેર્સ	રૂ. ૧,૯૪,૨૮૫	–
S-HNI (Min)	૧૪ લોટ	૬૮૬ શેર્સ	રૂ. ૨,૦૯,૨૩૦	(રૂ.૨ લાખથી રૂ. ૧૦ લાખ સુધી)
B-HNI (Min)	૬૭ લોટ	૩,૨૮૩ શેર્સ	રૂ.૧૦,૦૧,૩૧૫	(રૂ.૧૦ લાખથી વધુ)

ફ્રેશ શેર્સ અને ઓફર ફોર સેલનું પ્રમાણ

ફ્રેશ ઇશ્યૂ (Fresh Issue): ૧૦૦ ટકા (રૂ. ૪૯૯.૮૩ કરોડ). આ સંપૂર્ણ ભંડોળ કંપનીના વિકાસ અને દેવું ચૂકવવા માટે કંપની પાસે જશે.

ઓફર ફોર સેલ (OFS): શૂન્ય ટકા (પ્રમોટર્સ પોતાનો કોઈ હિસ્સો વેચી રહ્યા નથી, જે કંપની માટે સકારાત્મક સંકેત છે).

કંપનીનું છેલ્લા ૩ વર્ષનું નાણાકીય પર્ફોર્મન્સ

(રકમ રૂ. કરોડમાં)

નાણાકીય વર્ષ	કુલ આવક (Total Income)	કર પછીનો નફો (PAT)	ઓપરેટિંગ પ્રોફિટ (EBITDA)	નેટ વર્થ (Net Worth)	કુલ દેવું (Total Borrowing)
FY 2023-24	૨,૪૩૬.૬૮	૯૩.૭૦	૨૦૧.૭૩	૩૭૨.૬૫	૧,૭૮૩.૬૫
FY 2024-25	૧,૦૫૦.૭૧	૫૫.૬૫	૧૮૦.૧૧	૪૫૫.૮૬	૨,૩૧૨.૫૮
FY 2025-26	૧,૮૫૦.૭૯	૧૮૫.૭૬	૩૪૯.૮૧	૭૬૮.૨૦	૨,૯૦૯.૧૩

વિશ્લેષણ: વર્ષ ૨૦૨૪-૨૫માં આવક અને નફામાં ઘટાડો જોવા મળ્યો હતો, પરંતુ FY 2025-26 માં કંપનીએ શાનદાર વાપસી કરતા આવકમાં ૭૬% અને ચોખ્ખા નફા (PAT) માં ૨૩૪% નો મોટો ઉછાળો નોંધાવ્યો છે.

ઓર્ડર બુક અને ભાવિ આવકનું વિશ્લેષણ

પ્રોજેક્ટ પાઇપલાઇન: માર્ચ ૩૧, ૨૦૨૬ સુધીમાં કંપની પાસે ૨૮ ચાલુ પ્રોજેક્ટ્સ અને ૩૩ આગામી (Upcoming) પ્રોજેક્ટ્સ છે.

આવકની શક્યતાઓ: ૨૮ ચાલુ અને ૩૩ આગામી પ્રોજેક્ટ્સના કારણે કંપની પાસે આગામી ૩ થી ૫ વર્ષ માટે સ્પષ્ટ અને મજબૂત વિઝિબિલિટી છે. મુંબઈ વિસ્તારમાં પ્રીમિયમ પ્રાઇસિંગ મેળવવાની તેની ક્ષમતાને કારણે આ પ્રોજેક્ટ્સ પૂરા થતાં કંપનીની આવક અને નફાકારકતામાં નોંધપાત્ર વધારો થઈ શકે છે.

ભંડોળનો ઉપયોગ: ઇશ્યૂમાંથી મેળવેલા રૂ. ૩૨૫ કરોડનો ઉપયોગ દેવું ચૂકવવા અને નવા પ્રોજેક્ટ્સ હસ્તગત કરવા માટે થશે, જેથી વ્યાજ ખર્ચ ઘટશે અને ભવિષ્યની નેટ માર્જિનમાં સુધારો થશે.

ગ્રે માર્કેટ પ્રીમિયમ અને લિસ્ટિંગ ગેઇન

ગ્રે માર્કેટ પ્રીમિયમ: હાલમાં ઉપલબ્ધ ડેટા મુજબ ઇશ્યૂ અંગે માર્કેટમાં તટસ્થ સેન્ટિમેન્ટ છે. ગ્રે માર્કેટ પ્રીમિયમ અંગે કોઈ મોટું અનઓફિશિયલ પ્રીમિયમ જોવા મળતું નથી.

ઊંચા ભાવે લિસ્ટિંગની શક્યતા: પ્રાઇસ બેન્ડ રૂ. ૩૦૫ ના આધારે P/E મલ્ટિપલ ૨૪.૨૬ છે. કંપનીનું મૂલ્યાંકન વ્યાજબી મધ્યમ છે. તેથી બજારની સ્થિતિ સામાન્ય રહેશે તો લિસ્ટિંગ સમયે મધ્યમ પ્રીમિયમ મળવાની શક્યતા છે.

૮. શેરનું ટૂંકા, મધ્યમ અને લાંબા ગાળાનું પર્ફોર્મન્સ

ટૂંકો ગાળો (Short Term / Listing Gain):
- આશા: મધ્યમથી સામાન્ય.
- કારણ: ગ્રે માર્કેટ પ્રીમિયમ ખૂબ વધારે ન હોવાથી અને રિયલ એસ્ટેટ સેક્ટરમાં લિક્વિડિટીના કારણે ટૂંકા ગાળે બહુ મોટો લિસ્ટિંગ ગેઇન મળવાની સંભાવના મર્યાદિત છે.
મધ્યમ ગાળો (Medium Term – 1 to 2 Years):
- આશા: સકારાત્મક (Positive).
- કારણ: IPO ના ભંડોળમાંથી રૂ. ૩૨૫ કરોડનું દેવું ઓછું થવાથી કંપનીના બેલેન્સ શીટમાં સુધારો થશે અને ૨૮ ચાલુ પ્રોજેક્ટ્સ પૂર્ણ થતાં કેશ ફ્લો વધશે.
લાંબો ગાળો (Long Term – 3+ Years):
- આશા: મજબૂત / સારો દેખાવ.
- કારણ: મુંબઈ અને મહારાષ્ટ્રના હાઉસિંગ માર્કેટમાં કંપનીની મજબૂત બ્રાન્ડ પોઝિશન, ૩૩ નવા આગામી પ્રોજેક્ટ્સ, અને ૧૦૦ ટકા ફ્રેશ ઇશ્યૂ હોવાથી રોકાણકારો માટે લાંબા ગાળે વેલ્યુ ક્રિએશન થઈ શકે છે.

અરજી કરવી કે નહીં?

લાંબા ગાળાના રોકાણકારો:“અરજી કરી શકાય”
- કારણો: 1. ઇશ્યૂ ૧૦૦ ટકા ફ્રેશ છે, જે કંપનીના ગ્રોથ માટે વપરાશે.
  
  ૨. મુંબઈ રિયલ એસ્ટેટમાં કંપની ૧લી અને ૩જી પોઝિશન સાથે મજબૂત પકડ ધરાવે છે.
  
  ૩. Debt/Equity રેશિયો ૩.૨૯ છે, પરંતુ IPO ના ફંડથી દેવામાં કપાત થશે જેથી નાણાકીય સ્વાસ્થ્ય સુધરશે.
ટૂંકા ગાળા / લિસ્ટિંગ ગેઇન માટેના રોકાણકારો માટે:“રાહ જુઓ, તટસ્થ “
- કારણો: ગ્રે માર્કેટમાં મોટું પ્રીમિયમ ન હોવાથી ફક્ત લિસ્ટિંગ ગેઇન મેળવવા માટે જનારા રોકાણકારોએ ઇશ્યૂના છેલ્લા દિવસે સબ્સ્ક્રિપ્શનના આંકડા જોઈને જ નિર્ણય લેવો હિતાવહ રહેશે.

Share on Social Media

રનવાલ એન્ટરપ્રાઈઝિસ લિમિટેડનો આઈપીઓઃ લાંબી રેસનો મજબૂત ઘોડો

Most Popular