કેનરા બેંકઃ લાંબા ગાળા માટે રોકાણ કરવાને પાત્ર વધુ એક શેર

કેનરા બેંકઃ લાંબા ગાળા માટે રોકાણ કરવાને પાત્ર વધુ એક શેર

રોકાણકારો માટે હાલના સસ્તા વેલ્યુએશન અને મજબૂત રિકવરી આંકડાઓને જોતાં લાંબા ગાળા માટે કેનરા બેંકના શેરમાં રોકાણ કરવા માટે સાહસિક અને અનુકૂળ તક દેખાઈ રહી છે.

વર્તમાન શેર ભાવ (CMP): આશરે રૂ.૧૨૩.૪૦-ડિસેમ્બર ૨૦૨૪ ના રૂ.૧૦૦.૪૦ ના ભાવથી ૨૨.૪ ટકાનો ઉછાળો, જે સામે નિફ્ટીમાં ઔપચારિક ૩% નો ગ્રોથ રહ્યો છે).

બાવન સપ્તાહની ઊંચી સપાટી: રૂ. ૧૬૨.૯૦ (ફેબ્રુઆરી ૨૦૨૬), જ્યાંથી હાલ શેર ૩૨.૫ ટકાના સુધારા (કરેક્શન) સાથે ઉપલબ્ધ છે.

પ્રાઇસ-ટુ-બુક વેલ્યુ (P/BV Ratio): ફેબ્રુઆરી ૨૦૨૬માં ૧.૨૩x હતું, જે હાલ ઘટીને ૦.૮૭x ની આકર્ષક અને સસ્તા લેવલ પર આવી ગયું છે (જ્યારે સંકળાયેલી SBI નું વેલ્યુએશન ૧.૪x પર છે).

રોકાણ કરવા માટેના મુખ્ય સકારાત્મક કારણો 

 વ્યાજ દરની ચોખ્ખી આવકમાં સુધારાની સંભાવના:

• કેનરા બેંકના કુલ ધિરાણમાંથી ૫૩ ટકા લોન રેપો રેટ સાથે સીધી જોડાયેલી છે. RBI ના દર વધારાના કારણે આ લોન રિપ્રાઇસ થઈ જતાં ૨૦૨૬-૨૭ ના ત્રીજા ત્રિમાસિક (Q3 FY27) થી નેટ ઇન્ટરેસ્ટ માર્જિનમાં મોટો સુધારો જોવા મળશે.

રીટેલ બુકમાં ધમધોકાર વૃદ્ધિ:

• રીટેલ ધિરાણમાં વાર્ષિક ૩૧.૬ ટકાનો મજબૂત વધારો થયો છે. કુલ ધિરાણમાં રીટેલનો હિસ્સો વધીને ૨૪ ટકા થઈ ગયો છે, જે આશરે ૮.૬૫ ટકા નો ઊંચો યીલ્ડ (ઉપજ) આપે છે (ઓલઓવર લોન બુકના ૮ ટકાની સરખામણીએ).

H1 FY27 માં ચોખ્ખી આવક (NII) માં રિકવરી:

• નાણાકીય વર્ષ ૨૦૨૭ના પ્રથમ અર્ધવાર્ષિક ગાળામાં NII માં ૧૬.૯ ટકાનો વૃદ્ધિ દર નોંધાયો છે. મોંઘી બલ્ક ડિપોઝિટને બદલે $૫.૮ બિલિયનની સસ્તી FCNR(B) ડિપોઝિટ (૬.૫ ટકા ખર્ચ) લાવીને માર્જિન સુધારાયા છે.

મજબૂત એસેટ ક્વોલિટી અને RoA

• બેંકની એનપીએ-ફસાયેલી મૂડી ઘટવાથી ક્રેડિટ કોસ્ટ ઘટી છે અને રિટર્ન ઓન એસેટ-RoA ૧ ટકાથી ઉપર જાળવી રાખવામાં બેંક સફળ રહી છે.

રોકાણકારોએ ધ્યાનમાં રાખવાના જોખમી પરિબળો

• ECL (Expected Credit Loss) ની અસર: FY28 થી અમલી બનનાર ECL નિયમોના કારણે બેંકની નેટવર્થ પર રૂ.૧૨,૦૦૦થી રૂ. ૧૫,૦૦૦ કરોડ (૧૦-૧૨%) ની વન-ટાઇમ અસર પડી શકે છે.

• અન્ય આવકમાં ઘટાડો (Other Income Drag): રાઇટ-ઓફ્ડ એકાઉન્ટ્સમાંથી રિકવરીનો પુલ ઓછો થતાં ભવિષ્યમાં ઓપરેટિંગ ઇન્કમ પર આંશિક દબાણ આવી શકે છે.

• કાસા (CASA) રેશિયો: બેંકનો CASA રેશિયો ૨૯ ટકા છે (જે SBI ના ૩૮.૩ ટકાની સરખામણીએ ઓછો છે.

રોકાણકારો માટે સમરી વ્યૂહરચના (Investor Action Plan)

રોકાણકાર નો પ્રકાર	ભલામણ/સલાહ	વ્યૂહરચના
લાંબા ગાળાના રોકાણકારો (Long-Term)	BUY / HOLD (ખરીદી કરો/જાળવો)	૦.૮૭x P/BV ના સસ્તા વેલ્યુએશન પર લોંગ-ટર્મ પોર્ટફોલિયો માટે ઉમેરો કરી શકાય છે. બેંકનો RoE ગ્રોથ સ્ટોકના ભાવને ઉપર લઈ જશે.
ટૂંકા ગાળાના ટ્રેડર્સ (Short-Term)	CAUTION (સાવચેતી)	ટૂંકા ગાળામાં ઔદ્યોગિક યીલ્ડના ઉતાર-ચઢાવ અને ટ્રેઝરી આવકના દબાણને કારણે વોલેટિલિટી પણ રહી શકે છે.